Опционы в свинг-трейдинге акциями
Всем привет, на связи Тимур из “Точка Входа”! Скоро, в нашей компании, наряду с интрадеем и среднесроком, станет на поток еще один вид торговли — опционы на акции Американского фондового рынка, и мы начинаем очередной подкаст, который будет посвящен данной теме.
Лично я, достаточно давно перешел на торговлю опционами. Почему спросите вы… Ответов много, первый из них это нелинейность опционов, я думаю все это знают, эта самая нелинейность дает очень обширный спектр для моих “маневров” на рынке, когда он волатилен, падает, растет, и даже тогда, когда он просто никуда не идет, хотя признаться я не люблю торговать боковики. Не потому, что это плохо, просто не нравится. Второй, это заранее известный максимальный риск, проще управлять рисками (если только вы не держите непокрытые шорт опционы) и т.д. В общем плюсов для себя я нашел достаточно, и одно из самых выразительных достоинств этого инструмента — работа с опционами при нахождении в среднесрочной позиции в акциях; это может быть и интрадей, поэтому сегодня разберем одну интересную ситуацию, которая случилась в прошлую Пятницу.
Прежде чем начать хочу сделать отступление. Все вы знаете в каких рыночных реалиях мы находимся — сумасшедшие движения, “Мем” стаки, куча пампов стреляли каждый день как подорванные, просто хайпы. Все это ломало любое адекватное представление о потенциалах и конечно же, “олдскульному” трейдеру, торгующему просто акции, если и посчастливилось находится в одной из бешенных бумаг, не удастся снять все движение, просто потому, что когда ты видишь дневную свечу размером с баобаб на графике, подкрепленную еще и диким гепом, тебе очень сложно поверить, что завтра свеча будет как три баобаба, да гамма сквизы — грозное оружие в руках Ape Brothers. Кстати все эти гамма излучения напрямую связаны с опционами, но об этом в следующий раз.
Итак, одним из трейдеров, в очередной раз (ранее так же были входы в среднесрок от 19 и 27-ми долларов) была открыта среднесрочная позиция в акции $SPCE по цене 37 долларов и в пятницу на премаркете вышла новость о том, что Virgin Galactics получила лицензию на коммерческие космические полеты с туристами и бумага сорвалась на 10 долларов вверх до открытия. У трейдера, который имел эту позицию есть четкие установки, одна из них звучит так — “Получил геп в 10 баксов, забирай как минимум 90 процентов позиции.” что трейдер и сделал, закрыл все по 49 долларов прямо в премаркете, и это безусловно правильно, когда ты торгуешь просто акции и все бы ничего… Но ведь можно сделать лучше!
Что можно сделать с позицией при помощи опционов? В данном конкретном случае у меня решение есть. Решение таково — зафиксировать текущую прибыль не теряя позицию, и дать себе возможность заработать еще больше, если бумага пойдет дальше, а на такой новости не исключено, что свой ОТХ стак все-таки пронесет, ну и плюс помните мои стенания о бешеных реалиях немного выше.
Давайте разберем подробней то, что отображено на скрине. Все составляющие конструкции отображены снизу скрина, отмечены галочками, это к примеру 100 акций и три опциона или три ноги конструкции. Левая шкала графика, это прибыль убыток в долларах, нижняя шкала — стоимость акции на данный момент, или как поведет себя кривая доходности в случае, если акция будет стоить определённое количество долларов.
Итак, мы имеем 100 акций, купленных по $37, в момент построения конструкции стоимость акций была в районе 50 долларов. Для того что бы зафиксировать прибыль железно, мы создаем синтетический фьючерс, а точнее продаем CALL-опцион со страйком $50 долларов и экспирацией 9 Июля и покупаем PUT-опцион с тем же страйком и датой экспирации. Таким образом, мы просто зафиксировали прибыль примерно в 1300 долларов и при этом не продали ни одной акции. Но это мертвая позиция с сохранённой прибылью, то есть не важно, упадет акция в ноль или улетит в $1000 за штуку, наша прибыль останется все той же неизменной, а мы хотели заработать в случае дальнейшего полета, для этого, в конструкцию был добавлен купленный CALL опцион со страйком 60 и датой экспирации 9 Июля. За счет того, что мы заплатили премию за последний купленный Call-опцион, наша зафиксированная прибыль опустилась до 1000 долларов, но при этом у нас появилась возможность заработать еще, если акция пойдет обновлять свои хаи. Итого 1000 долларов несгораемой прибыли, мы сохранили позицию в акции, и получили возможность безопасно поучаствовать в возможном дальнейшем росте.
Так же, самой конструкцией можно управлять, при росте волатильности и росте базового актива распродавать убыточные ноги для получения экстра прибыли и т.д. Ну и конечно же эта конструкция не вечна, она ограничена временем, датой экспирации 9 Июля 2021 года, тем не менее, этого времени вполне достаточно для того, что бы дать шанс бумаге сходить еще.
С течением времени, будем разбирать всевозможные моменты в опционной торговле, а на сегодня все. Услышимся!